Publicatiedatum: 28 juli 2009
AFM niet bevoegd beleggingsadviezen tussen banken te harmoniseren
Uit recente berichtgeving* blijkt dat de Autoriteit Financiële Markten (AFM) overweegt richtlijnen voor het inwinnen van klantinformatie en het opstellen van cliëntprofielen vast te stellen. Deze richtlijnen wil de AFM opnemen in een leidraad. Kennelijk wil de AFM hiermee verschillen in adviezen tussen banken gladstrijken.
De Nederlandse Vereniging van Banken is van mening dat de AFM niet bevoegd is om beleggingsadviezen tussen banken te harmoniseren. De Richtlijn markten in financiële instrumenten (hierna: “de MiFID”), die per 1 november 2007 in de Wet op het financieel toezicht is geïmplementeerd (hierna: “de Wft”), bevat hiertoe geen grondslag. De MiFID heeft weliswaar tot doel om de beleggersbescherming binnen Europa te harmoniseren, maar gaat niet zo ver dat banken beleggers van een uniform of sterk op elkaar lijkend beleggingsadvies moeten voorzien. De MiFID schrijft alleen voor dat banken bij een belegger die informatie over kennis, ervaring, financiële positie, doelstellingen en risicobereidheid moeten inwinnen die relevant is voor het aan die belegger te geven beleggingsadvies. De MiFID en de Wft laten banken vrij om te bepalen welke informatie zij in een concreet geval inwinnen, hoe zij deze informatie vastleggen en hoe het beleggingsadvies er uitziet. De AFM kan onder de MiFID (en Wft) hieromtrent aan banken geen richtlijnen of ‘best practices’ voorschrijven.
* (het Financieele Dagblad 27 juli 2009 ‘AFM: profielen harmoniseren’)